Ordlista

Ordlista för aktier och investeringar

Vad betyder P/E-tal, substansrabatt eller schablonskatt? Här förklaras 129 vanliga ord om aktier, fonder, nyckeltal, konton och skatt med en eller två meningar. Varje ord länkar till en lektion med räkneexempel och källor.

4

4%-regeln: En tumregel från amerikansk historisk data: ta ut 4 procent av kapitalet första året och höj sedan beloppet med inflationen. Kapitalet räknas som årsutgifter gånger 25. Läs lektionen

A

A-aktie och B-aktie: Aktieslag med olika röstvärde. En A-aktie har ofta tio gånger så många röster som en B-aktie, men båda ger normalt samma rätt till utdelning. Läs lektionen
Ackumulerande fond: En fond som behåller utdelningar och räntor från sina innehav i fonden i stället för att betala ut dem. Läs lektionen
AF-konto: Ett vanligt aktie- och fondkonto. Du betalar 30 procent skatt på vinster och utdelningar och kan dra av förluster. Läs lektionen
Aktie: En ägarandel i ett aktiebolag. Den som äger aktier är delägare i bolaget och får del av vinst som delas ut. Läs lektionen
Aktiekurs: Priset på en aktie vid ett visst tillfälle, alltså vad köpare och säljare senast gjorde affärer till. Läs lektionen
Aktieportfölj: Alla aktier och andra värdepapper som en person äger tillsammans. Portföljens värde är summan av innehavens värden. Läs lektionen
Aktier i allmän ägo: Aktier som ägs av många mindre ägare och kan handlas fritt. Nasdaq ställer krav på hur stor andel det ska vara vid en notering. Läs lektionen
Aktiesplit: När varje aktie delas upp i flera. Antalet aktier ökar och kursen sjunker i samma proportion, så ägarandelen och värdet är desamma. Läs lektionen
Aktieåterköp: När ett bolag köper tillbaka sina egna aktier. Färre aktier finns kvar, så vinsten per aktie kan stiga även om vinsten är oförändrad. Läs lektionen
Aktiv fond: En fond där förvaltaren väljer innehav för att försöka slå ett jämförelseindex. Den har oftast högre avgift än en indexfond. Läs lektionen
Avgifter: Kostnader för att köpa, sälja eller äga värdepapper, till exempel courtage och fondavgift. De minskar avkastningen. Läs lektionen
Avkastning: Hur mycket ett värde har ökat eller minskat, i kronor eller i procent av startvärdet. Läs lektionen
Avkastning på eget kapital (ROE): Bolagets resultat delat med eget kapital, i procent. Visar hur mycket vinst bolaget gör på ägarnas kapital. Läs lektionen
Avkastningsskatt: Skatten i en kapitalförsäkring. Den räknas på värdet vid årets början plus insättningar, och försäkringsbolaget betalar in den. Läs lektionen
Avskrivning: Den del av en tillgångs kostnad, till exempel en maskin, som bokförs som kostnad varje år den används. Läs lektionen

B

Balanslikviditet: Omsättningstillgångar delat med kortfristiga skulder. Visar om bolaget har tillgångar som räcker till skulderna som ska betalas inom ett år. Läs lektionen
Balansräkning: En sammanställning av vad bolaget äger (tillgångar) och hur det är finansierat (eget kapital och skulder) vid ett visst datum. Läs lektionen
Bear market: En längre period då aktiekurserna faller. En vanlig tumregel är ett fall på minst 20 procent från en tidigare topp. Läs lektionen
Belåningsgrad (LTV): Ett fastighetsbolags räntebärande nettoskuld i procent av fastigheternas värde eller av totala tillgångar. Läs lektionen
Blankning: Att sälja aktier som man har lånat och köpa tillbaka dem senare. Stiger kursen i stället saknar förlusten tak. Läs lektionen
Bokfört värde: Eget kapital enligt balansräkningen, alltså tillgångar minus skulder. Det är ett redovisningsmått och inte samma sak som börsvärdet. Läs lektionen
Bruttolön och nettolön: Bruttolön är lönen före skatt. Nettolön är det som betalas ut till ditt konto när arbetsgivaren har dragit skatten. Läs lektionen
Bruttomarginal: Bruttovinsten delat med försäljningen, i procent. Bruttovinst är försäljning minus kostnaden för det som sålts. Läs lektionen
Buffert: Pengar du snabbt kan ta fram när något oväntat händer, till exempel en trasig mobil eller en oväntad räkning. Läs lektionen
Bull market: En längre period då aktiekurserna stiger. Motsatsen kallas bear market. Läs lektionen
Börsnotering (IPO): När ett bolags aktier börjar handlas på en börs. Vid en IPO kan bolaget sälja nya aktier, ägarna sälja gamla, eller både och. Läs lektionen
Börsvärde: Aktiekursen gånger antalet aktier. Visar vad marknaden värderar alla bolagets aktier till vid ett visst tillfälle. Läs lektionen

C

Certified Adviser: En rådgivare som varje bolag på First North måste ha och som granskar att bolaget följer marknadens regler. Läs lektionen
Certifikat: Ett börshandlat värdepapper som följer till exempel ett index eller en aktie, ofta med hävstång, enligt villkor som utgivaren bestämmer. Läs lektionen
Courtage: Avgiften till banken eller mäklaren för ett köp eller en försäljning av värdepapper. Läs lektionen

D

Direktavkastning: Utdelningen per aktie delat med aktiekursen, i procent. Läs lektionen
Drawdown (maximal nedgång): Hur mycket ett värde har fallit från en tidigare topp, i procent. Läs lektionen
Driftnetto: Hyresintäkter minus fastighetskostnader som drift, underhåll och fastighetsskatt. Läs lektionen
Duration: Ett mått i år på hur känslig en räntefond eller obligation är för ränteförändringar. Högre duration ger större värdeförändring. Läs lektionen

E

EBIT: Rörelseresultatet: resultatet efter avskrivningar men före räntor och skatt. Läs lektionen
EBITDA: Resultat före räntor, skatt, avskrivningar och nedskrivningar, alltså rörelseresultatet plus av- och nedskrivningar. Läs lektionen
Effektiv ränta: Vad en kredit kostar per år i procent när både ränta och avgifter räknas in. Används för att jämföra krediter. Läs lektionen
Enterprise value (företagsvärde, EV): Börsvärdet plus nettoskulden. Ett mått på vad hela verksamheten är värd, oavsett hur den är finansierad. Läs lektionen
ETC (börshandlad råvara): Ett börshandlat värdepapper som följer priset på en råvara, till exempel guld, och som kan backas av fysiska tackor. Läs lektionen
ETF (börshandlad fond): En fond som handlas på börsen som en aktie, med ett pris som ändras under dagen. Läs lektionen

F

First North: Nasdaqs marknad för mindre och växande bolag. Den är en handelsplattform med enklare regler än huvudmarknaden, och bolagen har en Certified Adviser. Läs lektionen
Fond: En samling värdepapper som många sparare äger tillsammans genom fondandelar. Fondbolaget förvaltar innehaven. Läs lektionen
Fondavgift: Det en fond kostar per år, i procent av ditt sparande. Avgiften dras varje dag från fondens värde, så du får ingen faktura. Läs lektionen
Fritt kassaflöde: Kassaflödet från verksamheten minus investeringar. Visar hur mycket pengar som blir över efter att bolaget har investerat. Läs lektionen
Fundamental analys: Att studera bolagets verksamhet, rapporter och nyckeltal för att bedöma vad aktien är värd. Läs lektionen
Förmånstagare: Den som ska få pengarna från en försäkring, till exempel en kapitalförsäkring, om försäkringstagaren dör. Läs lektionen
Förvaltningsresultat: Ett fastighetsbolags resultat efter administration och räntor men före värdeförändringar och skatt. Läs lektionen

G

GAV (genomsnittligt anskaffningsvärde): Vad du i genomsnitt har betalat per aktie, inklusive courtage. Används för att räkna vinst eller förlust när du säljer. Läs lektionen
Glidande medelvärde: Genomsnittet av de senaste dagarnas stängningskurser, till exempel fem dagar, som räknas om varje ny dag. Läs lektionen
Grundavdrag: Ett avdrag som minskar den del av inkomsten du betalar skatt på. Det görs automatiskt och är inräknat i skattetabellerna. Läs lektionen

H

Handelsvolym: Hur många aktier som har handlats under en period. Ska inte blandas ihop med bolagets omsättning. Läs lektionen
Hävstång: När en placering rör sig mer än det den följer, till exempel dubbelt så mycket. Både vinster och förluster förstärks. Läs lektionen

I

Indexfond: En fond som försöker följa ett index, till exempel ett börsindex, i stället för att välja enskilda aktier. Läs lektionen
Inflation: När priserna i genomsnitt stiger, så att samma summa pengar räcker till mindre. Läs lektionen
Inkomstpension: Den största delen av den allmänna pensionen: 16 procent av den pensionsgrundande inkomsten varje år. Läs lektionen
Investeringsguld: Guldtackor och vissa guldmynt som uppfyller lagens krav på finhalt och är undantagna från moms. Läs lektionen
Investmentbolag: Ett börsnoterat bolag vars verksamhet är att äga aktier i andra bolag. Aktien kan handlas till rabatt eller premie mot substansvärdet. Läs lektionen
ISIN: En internationell kod på tolv tecken som identifierar ett värdepapper. Tickern är i stället det korta namnet på en handelsplats. Läs lektionen
ISK (investeringssparkonto): Ett konto för aktier och fonder där du betalar en schablonskatt på kontots värde i stället för skatt på vinster och utdelningar. Läs lektionen

J

Jobbskatteavdrag: En skattereduktion för dig som har arbetsinkomster. Den sänker skatten automatiskt och är inräknad i skattetabellerna. Läs lektionen
Jämförelseindex: Det index som en fond jämför sitt resultat med, till exempel ett index över svenska aktier för en Sverigefond. Läs lektionen

K

K4: Bilagan i deklarationen där du redovisar försäljningar av aktier och andra värdepapper från ett vanligt konto, inte från ISK. Läs lektionen
Kapitalförsäkring: En försäkring för sparande där försäkringsbolaget äger värdepapperen och betalar in en schablonskatt, avkastningsskatt, åt dig. Läs lektionen
Kassalikviditet: Omsättningstillgångar utan varulager delat med kortfristiga skulder. Ett strängare mått än balanslikviditet. Läs lektionen
Källskatt: Skatt som bolagets hemland drar på en utdelning innan pengarna når dig. Den kan ofta avräknas mot den svenska skatten. Läs lektionen
Köp nu betala sen: Att få varan direkt och betala senare med faktura eller delbetalning. Det är en kredit, och avgifter och ränta kan tillkomma. Läs lektionen
Köpkurs och säljkurs: Det högsta pris någon vill köpa för och det lägsta pris någon vill sälja för. Skillnaden kallas spread. Läs lektionen

L

Lageromsättningshastighet: Hur många gånger varulagret omsätts under ett år. Ju högre tal, desto kortare tid ligger varorna i lager. Läs lektionen
Large cap, mid cap och small cap: Nasdaqs indelning av noterade bolag efter börsvärde: large cap över 1 miljard euro, mid cap 150 miljoner till 1 miljard euro och small cap under 150 miljoner euro. Läs lektionen
Likviditet (i aktier): Hur lätt en aktie går att köpa eller sälja utan att priset påverkas mycket. Beror på hur många som vill handla och till vilka priser. Läs lektionen
Limitorder: En order med en prisgräns: den genomförs bara till ditt pris eller bättre. Läs lektionen
Lösenpris: Det bestämda pris som en option ger rätt att köpa eller sälja aktien för. Läs lektionen

M

Marknadsorder: En order som genomförs direkt till bästa tillgängliga pris, utan prisgräns. Läs lektionen
Månadssparande: Att köpa fondandelar eller aktier för samma belopp varje månad. Du får fler andelar när priset är lågt, men risken för förlust finns kvar. Läs lektionen

N

Nedskrivning: En extra sänkning av en tillgångs bokförda värde när den visar sig vara värd mindre än det bokförda. Läs lektionen
Nettomarginal: Årets resultat delat med nettoomsättningen, i procent. Visar vad som blir kvar efter alla kostnader, räntor och skatt. Läs lektionen
Nettoskuld: Räntebärande skulder minus kassa och likvida medel. Negativ nettoskuld betyder att kassan är större än skulderna. Läs lektionen
Nyemission: När ett bolag ger ut nya aktier mot betalning. Den som inte köper nya aktier får en mindre ägarandel (utspädning). Läs lektionen

O

Obligation: Ett lån till ett bolag eller en stat. Den som äger obligationen har en fordran och får ränta, men är inte delägare. Läs lektionen
Omsättning: Det ett företag säljer för under en period, innan kostnaderna dras av. Kallas också nettoomsättning eller intäkter. Läs lektionen
Omsättningstillväxt: Hur mycket omsättningen har ökat jämfört med en tidigare period, i procent. Läs lektionen
OMXS30: Nasdaqs index över 30 stora och mycket handlade aktier på Nasdaq Stockholm, viktat efter friflytande börsvärde. Läs lektionen
Option: Ett avtal som ger rätt, men ingen skyldighet, att köpa (köpoption) eller sälja (säljoption) en aktie till ett bestämt pris före ett visst datum. Läs lektionen
Orealiserad förlust: En förlust som bara finns på papperet så länge du behåller innehavet. Den blir realiserad när du säljer. Läs lektionen

P

P/E-tal: Aktiekursen delat med vinsten per aktie. Visar hur många års vinst du betalar för aktien med dagens vinst. Läs lektionen
P/S-tal: Börsvärdet delat med omsättningen. Används ofta för bolag som ännu inte gör vinst. Läs lektionen
Portföljvikt: Hur stor del av portföljens värde ett innehav utgör, i procent. Läs lektionen
Preferensaktie: En aktie som får utdelning före stamaktierna, upp till ett belopp som står i bolagsordningen. Läs lektionen
Premiepension (PPM): Den del av den allmänna pensionen som placeras i fonder: 2,5 procent av den pensionsgrundande inkomsten varje år. Läs lektionen
Procentenhet: Skillnaden mellan två procenttal. Går räntan från 2 till 3 procent har den ökat med en procentenhet, men med 50 procent. Läs lektionen
Prospekt: Ett dokument som beskriver bolaget, aktierna och riskerna inför ett erbjudande eller en notering. Det godkänns av Finansinspektionen. Läs lektionen

R

Real avkastning: Avkastningen efter att inflationen har räknats bort. Visar om pengarna räcker till mer än förut. Läs lektionen
Riskspridning: Att fördela pengarna på flera bolag, branscher eller tillgångar så att ett enskilt fall påverkar helheten mindre. Kallas också diversifiering. Läs lektionen
Ränta på ränta: När avkastningen läggs till kapitalet och själv ger avkastning nästa period, så att värdet växer allt snabbare. Läs lektionen
Räntefond: En fond som äger obligationer och andra räntebärande värdepapper. Värdet kan sjunka när marknadsräntorna stiger. Läs lektionen
Räntetäckningsgrad: Hur många gånger resultatet räcker till räntekostnaderna, till exempel rörelseresultat plus finansiella intäkter delat med finansiella kostnader. Läs lektionen
Rörelsekapital: Omsättningstillgångar minus kortfristiga skulder. Ett positivt rörelsekapital är inte samma sak som pengar i kassan. Läs lektionen
Rörelsemarginal: Rörelseresultatet delat med nettoomsättningen, i procent. Visar hur stor del av försäljningen som blir kvar efter rörelsens kostnader. Läs lektionen
Rörelseresultat: Resultatet från bolagets verksamhet efter rörelsens kostnader och avskrivningar, men före räntor och skatt. Kallas också EBIT. Läs lektionen

S

S&P 500: Ett index över omkring 500 stora amerikanska bolag, valda av en kommitté och viktade efter friflytande börsvärde. Läs lektionen
Schablonskatt på ISK: Skatten på ett investeringssparkonto. Den räknas på kontots värde och insättningar, inte på vinster: för 2026 blir den 1,065 procent av kapitalunderlaget över 300 000 kronor. Läs lektionen
Sekvensrisk: Risken att dåliga år tidigt under en period med uttag minskar kapitalet mer än samma år senare. Läs lektionen
Sharpekvot: Avkastningen minus den riskfria räntan, delat med standardavvikelsen. Visar hur mycket avkastning en fond gett per enhet svängning. Läs lektionen
Skuldsättningsgrad: Skulder delat med eget kapital, angivet i gånger. Källor räknar med olika skulder, till exempel bara räntebärande lån. Läs lektionen
Soliditet: Eget kapital delat med totala tillgångar, i procent. Visar hur stor del av tillgångarna som är finansierad med ägarnas pengar. Läs lektionen
Spread: Skillnaden mellan säljkursen och köpkursen för ett värdepapper. Läs lektionen
Stamaktie: En vanlig aktie. Den får det som blir kvar av utdelningen efter eventuella preferensaktier. Läs lektionen
Stop loss: En order som säljer när kursen når en bestämd triggerkurs. Försäljningen kan ske till ett sämre pris än triggerkursen, till exempel om kursen öppnar lägre. Läs lektionen
Styrränta (reporänta): Riksbankens viktigaste ränta, som påverkar andra räntor i ekonomin. Den hette reporänta fram till 2022. Läs lektionen
Substansrabatt: Hur mycket lägre aktiekursen är än substansvärdet per aktie, i procent av substansvärdet. Läs lektionen
Substansvärde: Tillgångarna till marknadsvärde minus skulderna. Redovisas särskilt av investmentbolag, ofta per aktie. Läs lektionen

T

Teckningsrätt: En rätt att köpa nya aktier till ett bestämt pris i en nyemission. Rätter som varken används eller säljs blir värdelösa. Läs lektionen
Teknisk analys: Att studera kurs och handelsvolym i grafer, till exempel med glidande medelvärden, för att leta efter mönster. Läs lektionen
Ticker: Ett kort namn som identifierar en aktie på en viss handelsplats, till exempel VOLV B. Läs lektionen
Tillväxtaktie: En aktie i ett bolag som väntas växa snabbt, ofta med höga nyckeltal som P/E och P/S. Läs lektionen
Tjänstepension: Pension som arbetsgivaren betalar in utöver lönen, ofta enligt ett kollektivavtal. Läs lektionen

U

Utdelande fond: En fond eller andelsklass som betalar ut pengar till andelsägarna. Fondkursen sjunker då ungefär lika mycket som utdelningen. Läs lektionen
Utdelning: Pengar som ett bolag betalar ut till aktieägarna, ofta en gång per år. Utdelning är ingen garanti. Läs lektionen
Utdelningsaktie: En aktie i ett bolag som brukar dela ut en del av vinsten till ägarna varje år. Utdelningen är ingen garanti. Läs lektionen
Utdelningsandel: Hur stor del av vinsten som delas ut, alltså utdelning per aktie delat med vinst per aktie. Läs lektionen

V

Valutarisk: Risken att värdet i kronor ändras för att valutakursen ändras, även om priset i den utländska valutan är detsamma. Läs lektionen
Viktat aktieantal: Ett genomsnitt av antalet aktier under en period, där varje antal räknas efter hur länge det gällde. Används för vinst per aktie. Läs lektionen
Vinst per aktie (EPS): Bolagets resultat delat med antalet aktier. Läs lektionen
Vinstmarginal: Ett resultat delat med nettoomsättningen, i procent. Ordet används för olika resultatrader, så kontrollera vilken som avses. Läs lektionen
Volatilitet: Hur mycket ett pris svänger upp och ner. Hög volatilitet betyder stora svängningar, oavsett om slutresultatet blir plus eller minus. Läs lektionen
Värdeaktie: En aktie som är billig i förhållande till bolagets vinst, eget kapital eller utdelning. Läs lektionen

W

W-8BEN: En amerikansk blankett som gör att källskatten på amerikanska utdelningar normalt blir 15 i stället för 30 procent för den som bor i Sverige. Läs lektionen

X

X-dag: Den första dagen en aktie handlas utan rätt till den kommande utdelningen. Kursen sjunker då ofta med ungefär utdelningens belopp. Läs lektionen

Definitionerna är förenklade för att vara lätta att läsa. Lektionerna visar formler, exempel och källor. Inget här är råd om att köpa eller sälja något.

Öva nu. Investera sen.

Investiq är här

Gratis · För iPhone · Nu i App Store