Börsnotering och IPO: nya aktier, gamla aktier och vem som får pengarna

Läs vilka aktier som faktiskt erbjuds

Före erbjudandet finns 1 000 likadana aktier i det fiktiva bolaget. Bolaget ger ut 200 nya och en gammal ägare säljer 300 befintliga. Alla 500 erbjuds till 40 kr per aktie. Vi antar att allt säljs, inga andra aktier ges ut och inga erbjudandekostnader tas ut i räknebilden.

De nya 200 ger bolaget 8 000 kr före eventuella kostnader. De befintliga 300 ger den försäljande ägaren 12 000 kr. Bolaget får inte automatiskt dessa 12 000 kr också. Kontrollera erbjudandets fördelning och vem som säljer; ett stort totalt försäljningsbelopp är inte alltid samma sak som nytt kapital till verksamheten.

Om tabellen inte får plats kan du rulla den i sidled.

Räkna totalantalet från det som verkligen är nytt

Efter erbjudandet finns 1 200 aktier: de tidigare 1 000 plus de 200 nyutgivna. Försäljningen av 300 gamla aktier byter ägare men skapar inga extra aktier. Om den gamla ägaren från början hade alla 1 000 och sålde 300 finns 700 kvar, cirka 58,33 procent av de 1 200.

Med erbjudandepriset 40 kr blir modellens totala aktievärde 1 200 × 40 = 48 000 kr. Det är inte samma belopp som bolagets nya kassa 8 000 kr. Företagets andra tillgångar, skulder och kostnader är inte angivna. Uträkningen är ett aktievärde vid ett antaget pris, inte en fullständig företagsvärdering.

Ett senare marknadspris ändrar inte vem som fick erbjudandepengarna

I nästa separata observation är börspriset 32 kr. En deltagare som följde tio aktier köpta för 40 kr ser värdet gå från 400 till 320 kr, −20 procent före kostnader. Vid 32 kr är hela modellens aktievärde 38 400 kr om antalet fortfarande är 1 200. Erbjudandepriset garanterade alltså inte det senare priset.

En vanlig senare affär mellan två ägare ger inte bolaget nytt kapital bara för att aktien är noterad. Pengarna går till säljaren i affären. Det behövs en separat nyutgivning för vårt tidigare nya-kapital-exempel. Blanda inte en senare värdering av alla aktier med betalningen som bolaget redan fick i erbjudandet.

Frågor att ta med till ett erbjudandeunderlag

Skriv vilka aktieslag och rättigheter som erbjuds, hur många aktier som är nya, vilka ägare som säljer, prisets villkor och hur tilldelning beskrivs. Läs också verksamhet, finansiella uppgifter och risker. Vårt antagande att allt säljs är bara en modellregel; en anmälan i ett riktigt erbjudande behöver inte ge önskat antal.

Investiqs bolagssökningsguide hjälper dig börja med bolagets identitet, aktieuppgifter och tidpunkt. Den här sidan beskriver ingen IPO-teckning, tilldelning eller automatisk bevakning i appen. Använd nyemissionslektionen för antal och andelar, och läs ett verkligt erbjudandeunderlag separat när du vill förstå dess specifika villkor.