Soliditet: varför ett nytt lån kan sänka procenten utan att eget kapital minskar

40 000 kr av 100 000 kr ger 40 procent

Bolaget i vår fiktiva startbild har tillgångar på 100 000 kr och skulder på 60 000 kr. Eget kapital är skillnaden 40 000 kr. Eftersom inga justeringar behövs i modellen är soliditeten 40 000 / 100 000 × 100 = 40 procent. Balansen stämmer: 100 000 = 60 000 + 40 000.

Nämnaren är hela tillgångssumman, även kallad balansomslutning. Den är inte bara kassan eller bolagets försäljning. Täljaren är bolagets redovisade kapital enligt vald definition, inte vad aktierna för tillfället kostar på börsen. En prisförändring i aktien ska därför inte utan vidare stoppas in i denna beräkning.

Om tabellen inte får plats kan du rulla den i sidled.

Lånet ändrar nämnaren men inte eget kapital

Bolaget tar därefter ett nytt lån på 50 000 kr och behåller pengarna i kassan. Tillgångarna ökar till 150 000 kr och skulderna till 110 000 kr. Eget kapital är kvar på 40 000 kr. Soliditeten blir 40 000 / 150 000, ungefär 26,67 procent.

Procenttalet faller trots att kapitalbeloppet inte har minskat. En större tillgångssumma finansieras nu med mer skuld. Samtidigt är dagens kassa större. Detta visar varför ett kapitalstrukturmått och ett mått på tillgängliga betalningsmedel behöver hållas isär; de kan förändras i olika riktningar i samma händelse.

En separat förlust minskar både tillgångar och kapital

Gå tillbaka till startbilden, före det nya lånet. Anta nu i stället en förlust på 10 000 kr som minskar tillgångarna med samma belopp och inte ändrar skulden. Tillgångarna är då 90 000 kr, skulderna 60 000 kr och eget kapital 30 000 kr. Soliditeten är 30 000 / 90 000, ungefär 33,33 procent.

Detta är en separat väg från samma start, inte nästa steg efter lånet. Förlusten minskar kapitalet medan lånet i föregående avsnitt ändrade finansiering och tillgångssumma. Genom att hålla scenarierna isär går det att förklara orsaken till varje förändring, i stället för att bara jämföra två procenttal.

Läs definitionen och undvik en universell gräns

Justerat eget kapital kan avvika från det kapitalbelopp som står på en enskild rad i rapporten. Om obeskattade reserver eller andra justeringar finns måste definitionen hanteras innan talet jämförs med vårt förenklade exempel. Här finns uttryckligen inga sådana poster, och vi räknar ingen aktuell skattejustering.

Ett enskilt soliditetstal avgör inte om ett bolag är en bra investering eller kan betala en faktura nästa vecka. Verksamhet, tillgångarnas innehåll och skuldens villkor spelar också roll. Spara balansdag och definition, kontrollera bolaget med Investiqs sökguide och läs dess rapport. Övningen ger ingen generell målprocent eller särskild soliditetsfunktion i appen.