Utbildningsmaterial från 
Det här lär du dig
- Skilja räntebärande lån från övriga skuldposter.
- Räkna en tydligt definierad nettoskuld och nettokassa.
- Förklara varför minskat lån inte alltid minskar nettoskulden.
Välj poster och samma balansdag
Det påhittade företaget har långfristiga räntebärande lån på 80 Mkr, kortfristiga räntebärande lån på 20 Mkr och kassa på 40 Mkr. Leverantörsskulder på 35 Mkr är uttryckligen icke räntebärande i modellen. Alla belopp gäller samma balansdag. Inga andra finansiella tillgångar, leasingposter eller begränsade kassamedel finns i detta underlag.
Vi definierar nettoskuld som de angivna räntebärande lånen minus kassan: 80 + 20 − 40 = 60 Mkr. Leverantörsskulderna ingår inte i denna valda definition. I ett verkligt bolag behöver du läsa nyckeltalets avstämning och noter, eftersom tillgångar, leasing och andra poster kan hanteras på olika sätt.
Om tabellen inte får plats kan du rulla den i sidled.
| Post | Belopp | I vår nettoskuld |
|---|---|---|
| Långfristiga räntebärande lån | 80 Mkr | Lägg till |
| Kortfristiga räntebärande lån | 20 Mkr | Lägg till |
| Kassa | 40 Mkr | Dra av |
| Icke räntebärande leverantörsskulder | 35 Mkr | Ingår inte |
Ett nytt lån kan öka både skuld och kassa
Börja vid starttabellen. Företaget lånar ytterligare 20 Mkr och behåller hela beloppet i kassan. Räntebärande lån blir 120 Mkr och kassan 60 Mkr. Nettoskulden är fortfarande 120 − 60 = 60 Mkr. Det betyder inte att lånet saknar ränta eller återbetalningsvillkor.
Gör ett separat försök från samma start: företaget amorterar 25 Mkr med kassapengar. Lånen blir 75 Mkr och kassan 15 Mkr. Nettoskulden är även nu 75 − 15 = 60 Mkr. Bruttoskulden har minskat, men skillnaden mellan de två posterna är densamma. Håll försöken åtskilda så att händelserna inte räknas i fel ordning.
När kassan används utan att lån minskar
Återgå till start en tredje gång och anta en utbetalning på 15 Mkr från verksamheten utan någon ny inbetalning. Lånen står kvar på 100 Mkr och kassan blir 25 Mkr. Nettoskulden stiger till 75 Mkr. Ett förändrat mått behöver därför förklaras genom dess poster, inte enbart genom att leta efter ett nytt lån.
Om kassan i stället är större än de lån som ingår blir nettoskulden negativ. Det brukar beskrivas som nettokassa. Det säger inte att alla skulder är noll eller att varje krona kan delas ut. Beloppens tillgänglighet, övriga betalningar och definitionen behöver fortfarande undersökas.
Använd måttet som början på en fråga
Skriv upp balansdag, enhet, ingående skuldposter och avdragna tillgångar intill din uträkning. Två företag med samma rubrik kan använda olika avgränsningar. Ett högt eller lågt belopp är inte ensamt ett besked om betalningsförmåga, bolagsvärde eller en akties framtida pris.
Investiqs bolagssökning är en väg till att identifiera företaget i ett underlag. Läs sedan företagets rapport och definitioner för den här egna beräkningen. Lektionen innebär inte ett nettoskuldsfilter, en kreditbedömning eller en rekommendation att välja ett visst bolag i appen. Balansräkningslektionen hjälper dig hålla skuld och eget kapital åtskilda.
Prova själv
Ett annat företag har 90 Mkr i räntebärande lån, 120 Mkr i kassa och 30 Mkr i uttryckligen icke räntebärande leverantörsskulder. Inga andra poster ingår i samma förenklade definition. Vad blir nettoskulden, och är företaget helt utan skulder?
Visa lösningen och förklaringen
Nettoskulden är −30 Mkr, alltså nettokassa på 30 Mkr enligt definitionen. Företaget har fortfarande både lån och leverantörsskulder.
90 − 120 = −30. De 30 Mkr i leverantörsskulder ingår inte i detta nyckeltal men finns kvar i balansräkningen.
Kontrollera att du har förstått
Varför kan en amortering lämna nettoskulden oförändrad?
När samma belopp minskar både räntebärande lån och den kassa som dras av blir skillnaden oförändrad.
Kan alla långfristiga skulder automatiskt räknas som räntebärande?
Nej. Kontrollera skuldtypen och noterna. Modellens lån är uttryckligen räntebärande; verkliga rubriker behöver granskas.
Öva med virtuella pengar
Prova det du just lärt dig i en övningsportfölj med virtuella pengar. Du sätter inte in några riktiga pengar.
Så fungerar övningsportföljenFortsätt lära och öva
Fler lektioner i samma ämne
Analysera företagets ekonomi
Källor och exempel
- UC: nettoskuld och kontroll av räntebärande poster
- SEC: resultaträkning, balansräkning, kassaflöde och lageromsättning (engelska)
Källorna stöder sakuppgifterna. Räkneexempel och övningar är framtagna för lektionen. Belopp och prisförändringar är påhittade när inget annat anges.
Materialet är utbildning och innehåller inga rekommendationer om vilka värdepapper du ska köpa. Ett simulerat resultat är ingen garanti för ett framtida resultat.
