Återhämtning efter kursnedgång: räkna rätt procent

Från 100 till 80 och tillbaka igen

Ett påhittat pris går från 100 till 80 kronor. Nedgången är 20 ÷ 100 × 100 = 20 procent. För att nå 100 igen behöver priset sedan öka med 20 kronor från den nya basen 80 kronor.

Ökningen blir 20 ÷ 80 × 100 = 25 procent. Beloppet 20 kronor är lika stort i båda beräkningarna, men nämnarna skiljer sig. Om 80 i stället stiger 20 procent blir värdet 96 kronor, inte 100.

Formeln när du jämför två värden

Ökning som krävs i procent = (tidigare värde ÷ nuvarande värde − 1) × 100. Med tidigare värde 100 och nuvarande värde 80 blir det (100 ÷ 80 − 1) × 100 = 25 procent.

Nuvarande värde måste vara större än noll för att formeln ska kunna användas. Om något har förlorat hela sitt värde finns ingen positiv bas att räkna en vanlig procentuell återhämtning från. Formeln säger inte heller om eller när en återhämtning är möjlig.

Om tabellen inte får plats kan du rulla den i sidled.

Två perioder räknas genom att multiplicera förändringsfaktorer

Låt 1 000 kronor först falla 20 procent och sedan stiga 20 procent. Första steget är 1 000 × 0,80 = 800 kronor. Det andra är 800 × 1,20 = 960 kronor. Totalt är värdet 40 kronor lägre än vid start, vilket motsvarar en minskning på 4 procent.

Du kan kontrollera med 0,80 × 1,20 = 0,96. Faktoren 0,96 betyder att 96 procent av ursprungsvärdet finns kvar. Att addera −20 och +20 skulle tappa informationen om att den andra förändringen räknas från 800 kronor.

Samma beräkning kan användas på ett helt fiktivt portföljvärde om du inte blandar in insättningar, uttag eller andra flöden. Om sådana finns behöver du först klargöra vilka värdeförändringar du faktiskt jämför.

Ett tal för att komma tillbaka är inget skäl att förvänta sig det

Att det krävs en uppgång på 25 procent säger bara hur långt värdet ligger från en tidigare nivå. Det säger inget om bolagets verksamhet, vad en framtida köpare är beredd att betala eller vilken utveckling som är sannolik.

Handelsbanken använder ett exempel med en halvering som kräver en fördubbling för att nå tillbaka. I denna lektion räknar vi samma samband med egna belopp och flera olika nedgångar. Jämför gärna beräkningarna, men skilj procentmatematiken från ett beslut om en verklig placering.

I en övning kan du avsluta med två meningar: vilken förändring krävs rent matematiskt, och vilken information skulle du behöva för att diskutera framtiden? Den andra meningen kan inte besvaras av formeln ensam.