Utbildningsmaterial från 
Det här lär du dig
- Summera de omsättningstillgångar som faktiskt ingår i modellen.
- Dra av kortfristiga skulder för att räkna rörelsekapital.
- Skilja betalningstidpunkt och kassa från ett redovisat nettobelopp.
40 000 kr i omsättningstillgångar, men bara 5 000 kr i kassa
Vårt fiktiva bolag har kassa 5 000 kr, kundfordringar 15 000 kr och lager 20 000 kr. Vi antar att dessa poster är omsättningstillgångar i modellen och att det inte finns några fler. Summan är 40 000 kr. Kortfristiga skulder är 25 000 kr, vilket ger rörelsekapital 40 000 − 25 000 = 15 000 kr.
Kunder måste fortfarande betala sina fordringar och lagret måste hanteras eller säljas innan motsvarande pengar kan finnas på banken. Vi har inte fått betalningsdagar, försäljningspriser eller information om möjliga förluster. Ett positivt rörelsekapital på 15 000 kr räcker därför inte som bevis för att varje nära förestående räkning kan betalas direkt.
Om tabellen inte får plats kan du rulla den i sidled.
| Post | Start | Efter kundbetalning | Efter leverantörsbetalning |
|---|---|---|---|
| Kassa | 5 000 kr | 15 000 kr | 5 000 kr |
| Kundfordringar | 15 000 kr | 5 000 kr | 5 000 kr |
| Lager | 20 000 kr | 20 000 kr | 20 000 kr |
| Omsättningstillgångar | 40 000 kr | 40 000 kr | 30 000 kr |
| Kortfristiga skulder | 25 000 kr | 25 000 kr | 15 000 kr |
| Rörelsekapital | 15 000 kr | 15 000 kr | 15 000 kr |
Kundbetalningen byter fordran mot kassa
En kund betalar 10 000 kr av en redan redovisad faktura. Kassan stiger från 5 000 till 15 000 kr, medan kundfordringarna minskar från 15 000 till 5 000 kr. Lagret är kvar på 20 000 kr. Omsättningstillgångarna är fortfarande 40 000 kr och skulderna 25 000 kr.
Rörelsekapitalet ligger kvar på 15 000 kr, men mer av tillgångssumman finns nu som kassa. Det visar att nettobeloppet kan vara oförändrat samtidigt som tillgångarnas innehåll förändras. Betalningen är inte ny försäljning; vi följer bara regleringen av en tidigare kundfordran.
Leverantörsbetalningen minskar båda sidor lika mycket
Bolaget betalar därefter 10 000 kr av en redan redovisad leverantörsskuld. Kassan sjunker från 15 000 till 5 000 kr. Omsättningstillgångarna minskar därför till 30 000 kr och de kortfristiga skulderna till 15 000 kr. Skillnaden är fortfarande 15 000 kr.
Ingen ny kostnad uppstår i modellen vid denna betalning, eftersom den underliggande händelsen redan redovisats. Det är kassans och skuldens saldo som ändras. Om du i stället skulle anta en ny kostnad samtidigt skulle det vara en annan modell med andra förutsättningar. Följ varje händelse med samma definition hela vägen.
Rapportens klassificering ersätter inte en betalningsplan
Läs vilka tillgångar och skulder rapporten räknar som kortfristiga och vilken balansdag den avser. Definitioner och verksamhetens normala cykel behöver kontrolleras i underlaget. Kassans tillgänglighet och tidpunkter för kundinbetalningar kan kräva egna uppgifter. Rörelsekapital är också ett annat begrepp än hur lätt en aktie kan köpas eller säljas på marknaden.
Använd bolagssökningsguiden för rätt identitet och anteckna sedan posterna från bolagets rapport. Fortsätt med kassaflödeslektionen för skillnaden mellan resultat och betalningar. Alla siffror här är fiktiva och räknas manuellt; de beskriver inte ett särskilt rörelsekapitalverktyg i Investiq eller en komplett bedömning av bolagets betalningsförmåga.
Prova själv
Ett annat bolag har kassa 4 000 kr, kundfordringar 6 000 kr och lager 10 000 kr. Kortfristiga skulder är 18 000 kr och inga andra omsättningstillgångar finns i modellen. Vad är rörelsekapitalet? Vet du utan betalningsdagar att alla skulder kan betalas i morgon?
Visa lösningen och förklaringen
Rörelsekapitalet är 2 000 kr. Uppgifterna avgör inte om alla skulder kan betalas i morgon.
Omsättningstillgångar: 4 000 + 6 000 + 10 000 = 20 000 kr. Dra av skulderna: 20 000 − 18 000 = 2 000 kr. Kassan är bara 4 000 kr, och tidpunkterna för övriga tillgångars omvandling till pengar saknas.
Kontrollera att du har förstått
Förändras rörelsekapitalet när vår kund betalar sin gamla faktura?
Nej. Kassa ökar lika mycket som kundfordran minskar.
Är lager alltid lika tillgängligt för betalningar som pengar på banken?
Nej. Lager är en annan sorts tillgång och uppgiften saknar tid och villkor för en försäljning.
Öva med virtuella pengar
Prova det du just lärt dig i en övningsportfölj med virtuella pengar. Du sätter inte in några riktiga pengar.
Så fungerar övningsportföljenFortsätt lära och öva
Fler lektioner i samma ämne
Läs bolagets rapporter
- Läs en balansräkning: vad ändras när bolaget lånar och köper en maskin?
- Bruttovinstmarginal och påslag: räkna ut skillnaden
- Räkna ut rörelsemarginal: från försäljning till rörelseresultat
- Soliditet: varför ett nytt lån kan sänka procenten utan att eget kapital minskar
- Räkna ut vinstmarginal: brutto-, rörelse- och nettomarginal
- EBITDA betyder: skillnaden mot EBIT, formel och EBITDA-marginal
- Avskrivningar: räkna avskrivning enligt plan och nedskrivning
Källor och exempel
- SEC: finansiella rapporter och rörelsekapital (engelska)
- SEC: tillgångar, skulder, eget kapital och kundfordringar (engelska)
Källorna stöder sakuppgifterna. Räkneexempel och övningar är framtagna för lektionen. Belopp och prisförändringar är påhittade när inget annat anges.
Materialet är utbildning och innehåller inga rekommendationer om vilka värdepapper du ska köpa. Ett simulerat resultat är ingen garanti för ett framtida resultat.
