Utbildningsmaterial från 
Det här lär du dig
- Räkna en enkel avkastning med både värdeförändring och kontant utdelning.
- Skilja utdelningsbelopp från kursförändring och insättning.
- Undvika dubbelräkning när utdelningen redan ingår i kontovärdet.
Lägg ihop värdeförändring och utbetalda pengar
Vår förenklade formel är: avkastning i procent = (slutvärde på aktierna − startvärde + mottagen kontant utdelning) ÷ startvärde × 100. Slutvärdet i just denna formel gäller aktierna, inte ett konto där utdelningen redan ligger med.
Exemplet gäller ett innehav utan köp, försäljningar, insättningar eller återinvestering under perioden. Det är därför lätt att se de två delarna. FINRA beskriver att både värdeförändring och inkomster från investeringen hör till total avkastning, medan kostnader också påverkar resultatet.
En stigande kurs och en kontant utdelning
Tjugo fiktiva aktier kostar 50 kronor styck vid start: innehavet är värt 1 000 kronor. Vid slutet är priset 53 kronor och aktierna värda 1 060 kronor. Under perioden har du dessutom fått 2 kronor per aktie, totalt 40 kronor, i utdelning.
Prisökningen är 60 kronor, alltså 6 procent. När du också räknar de 40 kronorna blir resultatet 100 kronor, alltså 10 procent av startvärdet. Utdelningen är kvar som kontanter och har inte använts för att köpa nya aktier i denna övning.
Om tabellen inte får plats kan du rulla den i sidled.
| Del | Beräkning | Resultat |
|---|---|---|
| Startvärde | 20 × 50 kr | 1 000 kr |
| Slutvärde aktier | 20 × 53 kr | 1 060 kr |
| Mottagen utdelning | 20 × 2 kr | 40 kr |
| Samlat resultat | 1 060 − 1 000 + 40 | 100 kr / 10 % |
Utdelning gör inte varje period positiv
Ändra slutkursen till 46 kronor men behåll samma utdelning. Aktieinnehavet är då värt 920 kronor. Kursförlusten är 80 kronor. De 40 kronorna i utdelning minskar den samlade förlusten till 40 kronor, vilket ger −4 procent före kostnader.
Utdelningen garanterar därför ingen positiv avkastning. I en övning måste både kontanter och aktievärde följas. Beloppet som betalats ut är inte en ny insättning från dig, och det bör inte heller beskrivas som att kursförlusten aldrig inträffade.
Räkna varje belopp en gång
Om ditt slutliga kontovärde redan är 1 100 kronor, består det av aktier värda 1 060 och utdelningen på 40. Då använder du 1 100 − 1 000 = 100 kronor. Att lägga till samma 40 igen skulle felaktigt ge 140 kronor och 14 procent.
Skriv vilka pengar slutvärdet inkluderar. Skatter, handelsavgifter, återinvestering och datum för olika betalningar gör verkliga beräkningar mer komplicerade än vår modell. Lektionen beskriver inte någon viss skatteregel eller utdelningsfunktion i Investiq. Använd exemplet för att granska vad en redovisad avkastning faktiskt omfattar.
Prova själv
Tio aktier köps för 80 kronor styck. Vid slutet är de värda 76 kronor styck och du har fått 3 kronor i kontant utdelning per aktie. Räkna avkastningen före kostnader, utan återinvestering.
Visa lösningen och förklaringen
−1,25 procent.
Startvärde 800 kr, slutvärde aktier 760 kr och utdelning 30 kr. Resultat: 760 − 800 + 30 = −10 kr. −10 ÷ 800 × 100 = −1,25 procent.
Kontrollera att du har förstått
Kan en prisgraf ensam visa avkastningen inklusive utdelning?
Inte om den bara visar aktiepriset. Kontrollera om grafen eller måttet faktiskt inkluderar utdelning och hur den hanteras.
Får du lägga till utdelningen när den redan ingår i slutkontots pengar?
Nej. Då skulle samma pengar räknas två gånger. Ange först om slutvärdet gäller bara aktier eller hela kontot.
Öva med virtuella pengar
Prova det du just lärt dig i en övningsportfölj med virtuella pengar. Du sätter inte in några riktiga pengar.
Så fungerar övningsportföljenFortsätt lära och öva
Fler lektioner i samma ämne
Kurser, bolagshändelser och valuta
- Vad är börsvärde? Aktiekurs gånger antal aktier i ett exempel
- Vad är en aktiesplit? Räkna på antal, pris och ägarandel
- Procent och procentenheter: skillnaden när en andel ändras
- Valutarisk i aktier: räkna pris och valuta tillsammans
- Large cap-aktier: large, mid och small cap på Nasdaq Stockholm
- OMXS30: vad är det och hur väljs de 30 aktierna?
- S&P 500: vad är det och hur väljs bolagen?
- First North: så skiljer sig marknaden från Nasdaqs huvudmarknad
- Teckningsrätter: räkna värdet och vad som händer om du inget gör
Källor och exempel
- FINRA: värdeförändring, utdelning och avkastning (på engelska)
- FINRA: avkastning och kostnader (på engelska)
Källorna stöder sakuppgifterna. Räkneexempel och övningar är framtagna för lektionen. Belopp och prisförändringar är påhittade när inget annat anges.
Materialet är utbildning och innehåller inga rekommendationer om vilka värdepapper du ska köpa. Ett simulerat resultat är ingen garanti för ett framtida resultat.
