Utbildningsmaterial från 
Det här lär du dig
- Skilja bolagets betalningar från en säljande ägares.
- Räkna aktieantal efter en nyemission.
- Kontrollera att tilldelade aktier och betalningar summerar rätt.
Förbered tre roller under 40 minuter
Använd fem minuter för bolagets kort, tio för betalningarna, tio för tilldelningen, tio för kontroll och fem för en egen avslutningsfråga. Arbeta i grupper med ett bolag, en säljande ägare och tecknare. Tecknare betyder här elever som lämnar påhittade beställningar; inget köp sker och inga personuppgifter behövs.
Före erbjudandet finns 10 000 aktier. Bolaget ger ut 2 000 nya aktier och en befintlig ägare säljer 1 000 gamla aktier. Erbjudandepriset är 20 kr för varje aktie. Vi antar att allt säljs och att bolaget betalar 3 000 kr i fasta kostnader. Den gamla ägarens kostnader är satta till noll i just den här modellen.
Om tabellen inte får plats kan du rulla den i sidled.
| Säljare | Antal × pris | Bruttobetalning |
|---|---|---|
| Bolaget, nya aktier | 2 000 × 20 kr | 40 000 kr |
| Ägaren, gamla aktier | 1 000 × 20 kr | 20 000 kr |
| Totalt erbjudna aktier | 3 000 × 20 kr | 60 000 kr |
Elevblad: rita två betalningspilar
Rita en pil från köparna till bolaget och en annan till den säljande ägaren. Ange bruttobelopp, kostnad och nettobelopp för varje mottagare. Räkna också antalet aktier som finns efter erbjudandet. Förklara varför försäljningen av gamla aktier inte läggs till bolagets totala aktieantal.
Facit är 40 000 kr till bolaget före kostnad och 37 000 kr efter kostnad. Den gamla ägaren får 20 000 kr. Aktieantalet blir 10 000 + 2 000 = 12 000. De sammanlagda köparbetalningarna på 60 000 kr är därför varken bolagets tillskott eller värdet av hela bolaget. Vid modellpriset är alla 12 000 aktier värda 240 000 kr.
En uttryckligen vald regel för tilldelning
Tre beställningar gäller 2 000, 1 000 och 5 000 aktier. Efterfrågan blir 8 000 aktier men endast 3 000 erbjuds. Klassen väljer proportionell tilldelning: varje beställning får 3 000 / 8 000 = 3/8 av sitt önskade antal. Regeln beskriver inte hur alla riktiga börsintroduktioner fördelar aktier.
Tilldelningen blir 750, 375 och 1 875 aktier. Kontrollera summan 3 000 innan betalningarna räknas. De faktiska modellbetalningarna blir 15 000, 7 500 och 37 500 kr, totalt 60 000 kr. Att någon önskar 5 000 aktier innebär alltså inte en betalning för 5 000 när endast 1 875 tilldelas.
Om tabellen inte får plats kan du rulla den i sidled.
| Beställning | Tilldelade aktier | Betalning |
|---|---|---|
| 2 000 aktier | 750 | 15 000 kr |
| 1 000 aktier | 375 | 7 500 kr |
| 5 000 aktier | 1 875 | 37 500 kr |
Lärarstöd: kontrollera tre totalsummor
Be en kontrollgrupp granska erbjudet antal, mottagarnas bruttopengar och antalet aktier efter emissionen. Om 13 000 aktier anges har gamla aktier sannolikt räknats två gånger. Om bolaget får 60 000 kr har betalningen till den gamla ägaren blandats in. Visa vilket kort som behövs för att rätta respektive fel.
Låt sedan eleverna ändra bara en beställning och diskutera om proportionell tilldelning fortfarande ger heltal. En regel för avrundning skulle behövas om den inte gör det. Den frågan är separat från vart betalningarna går. Investiqs bolagsguide kan användas för fortsatt arbete med bolagsidentitet; elevbladet innebär inte IPO-teckning eller tilldelning i appen.
Prova själv
Ett nytt fall har 5 000 gamla aktier, 600 nya och 400 gamla som säljs för 15 kr. Beställningarna är 1 600 och 2 400 aktier; 1 000 fördelas proportionellt. Bolagets kostnad är 1 000 kr. Vad blir tilldelning, nettotillskott och totalt aktieantal?
Visa lösningen och förklaringen
Tilldelningen blir 400 och 600 aktier. Bolaget får 8 000 kr netto, ägaren 6 000 kr och totalt finns 5 600 aktier.
1 000 / 4 000 = 1/4 av varje beställning. Bolagets 600 × 15 − 1 000 = 8 000 kr; ägarens 400 × 15 = 6 000 kr. Endast de 600 nya aktierna ökar totalen.
Kontrollera att du har förstått
Vem får betalningen när en gammal aktie säljs?
I modellen den säljande ägaren, inte bolaget.
Betyder många beställningar att nästa marknadspris måste stiga?
Nej. Tilldelningsberäkningen ger ingen prognos för kommande pris.
Öva med virtuella pengar
Prova det du just lärt dig i en övningsportfölj med virtuella pengar. Du sätter inte in några riktiga pengar.
Så fungerar övningsportföljenFortsätt lära och öva
Fler övningar i samma ämne
Ägande, fonder och börsindex
Källor och exempel
Källorna stöder sakuppgifterna. Räkneexempel och övningar är framtagna för lektionen. Belopp och prisförändringar är påhittade när inget annat anges.
Materialet är utbildning och innehåller inga rekommendationer om vilka värdepapper du ska köpa. Ett simulerat resultat är ingen garanti för ett framtida resultat.
