Avgifter i aktiehandel: jämför order med elevblad och facit

Upplägg: håll aktier och priser lika

Använd fem minuter för villkoren, femton för kassajournalen, tio för jämförelse och fem för avslutningsfrågan. Eleverna behöver miniräknare och papper. Uppgiften använder en påhittad fast avgift på 20 kr per order. Den är varken en aktuell mäklarprislista eller en uppgift om Investiqs avgiftsmodell.

Båda grupperna börjar med 2 000 kr i kontanter, köper totalt 40 aktier för 25 kr styck och säljer alla för 27 kr styck. Ingen utdelning, skatt, spread, valuta eller annan avgift ingår. I varje grupp sker alla köp till samma angivna pris och alla försäljningar till samma senare pris. Antalet order är det som skiljer modellerna.

Elevblad: fyll i en kassajournal

Grupp Samlad köper alla 40 aktier i en order och säljer dem i en order. Grupp Delad gör fyra köporder på tio aktier och senare fyra säljorder på tio. Räkna antal avgifter, utbetalat vid köpen, kvarvarande kontanter och inbetalat vid försäljningarna. Summera sedan hela slutkontot.

Beräkna resultatet mot startkontots 2 000 kr, både i kronor och procent. Räkna också den gemensamma prisvinsten på aktierna före avgifter. Till sist söker ni säljpriset där hela slutkontot blir exakt 2 000 kr, med samma antal order och avgifter som tidigare.

Om tabellen inte får plats kan du rulla den i sidled.

Facit: samma prisvinst, olika kassaflöde

Samlad betalar 40 × 25 + 20 = 1 020 kr vid köpet och har 980 kr kvar. Försäljningen ger 40 × 27 − 20 = 1 060 kr. Slutkontot blir 2 040 kr: +40 kr och +2 procent av hela startkontot. Avgifterna är totalt 40 kr och aktiernas prisvinst före avgifter är 80 kr.

Delad betalar 1 000 kr för aktier plus 80 kr för fyra köporder och har 920 kr kvar. Fyra säljorder ger sammanlagt 1 080 − 80 = 1 000 kr. Slutkontot blir 1 920 kr: −80 kr och −4 procent. Prisvinsten före avgifter är samma 80 kr, men de sammanlagda avgifterna är 160 kr.

För nollresultat behöver aktiernas prisvinst täcka båda sidors avgifter. Samlad behöver 40 / 40 = 1 kr extra per aktie och alltså ett säljpris på 26 kr. Delad behöver 160 / 40 = 4 kr extra och ett säljpris på 29 kr. Kontrollera båda priserna genom att skriva en ny kassajournal.

Om tabellen inte får plats kan du rulla den i sidled.

Lärarstöd: kontrollera både avgiftsantal och bas

Om en elev får +8 procent för båda grupperna har hen troligen räknat bara priset från 25 till 27 kr. Det är en korrekt prisförändring, men besvarar inte slutkontots resultat efter avgifter. Om avgifterna dras bort bara en gång, be eleven markera varje köp- och säljorder på tidslinjen.

Skilj också hela startkontots avkastning från avkastningen på en enskild position. I denna uppgift ligger en del av 2 000 kr kvar i kontanter. Båda gruppernas procentsvar använder hela startkontot som bas. Ett annat mått kan vara relevant i en annan fråga men ska då namnges tydligt.

Låt eleverna pröva en modell där avgiften i stället är en procentuell andel och inga minimiavgifter finns. Då behöver de nya villkoren anges innan något räknas. Facit här avgör inte vilket handelsupplägg någon bör välja i verkligheten; det hjälper eleverna att se vilka kostnader en förenklad prisgraf lämnar utanför.